PEF(Private Equity Fund) | 사모펀드

비공개로 소수 투자자의 자금을 모아 주식이나 채권에 투자하는 펀드로 고수익 기업투자펀드라고도 한다.

 

고수익을 추구하지만 그만큼 위험도 크다. 소수 투자자로부터 단순 투자 목적의 자금을 모아 펀드로 운용하는 주식형 사모펀드(일반 사모펀드)와 특정 기업의 주식을 대량으로 인수해 기업 경영에 참여하는 방식으로 기업의 가치를 높인 후 주식을 되팔아 수익을 남기는 사모투자전문회사로 구분한다.

 

일반적으로 사모펀드란 사모투자전문회사를 말한다. 우리나라 투자신탁업법에서는 100인 이하의 투자자, 증권투자회사법에서는 49인 이하의 투자자를 대상으로 모집하는 펀드를 말한다.

 

국제적으로 사모펀드는 대부분 헤지펀드를 의미한다. 불특정 다수의 일반 투자자를 대상으로 하는 공모펀드는 펀드 규모의 10% 이상을 한 주식에 투자할 수 없고, 주식 외 채권 등 유가증권에도 한 종목에 10% 이상을 투자하는 것을 금하고 있다. 그러나 사모펀드는 이런 제한이 없어 이익이 발생할 만한 주식에 얼마든지 투자할 수 있다.

 

또한 금융기관이 관리하는 일반 펀드와 달리 개인 간 계약 형태를 띠고 있어 금융감독기관 감시를 받지 않는다.
따라서 재벌들의 계열사 지원이나 내부 자금 이동 수단, 불법 자금 조달 등에 악용될 소지가 있다. 우리나라는 2004년 12월에 개정 ‘간접투자자산운용업법’이 시행되면서 사모투자전문회사라는 이름으로 사모펀드가 도입됐다.

 

2009년 말 현재 국내에는 사모펀드가 108건 등록돼 있고, 이 중 103건이 운용 중이다. 사모펀드 컨설팅 회사인 영국 프레킨의 자료에 따르면 글로벌 사모펀드 모집액은 2009년 9월말 현재 1,800억 달러 규모에 이를 정도로 성장했다.

 

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